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NDF
O Contrato a Termo de Moeda sem entrega física, também conhecida como NDF (Non-Deliverable Forward), é uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira, em data futura, por uma paridade predeterminada, e é comumente utilizado em políticas de Hedge Cambial. A liquidação financeira dá-se em Reais pela diferença entre esta paridade e a cotação de referência na data do vencimento. A operação permite proteção contra oscilações de moeda, sendo adequada, principalmente, para empresas exportadoras, importadoras e companhias que tem ativos e/ou passivos em moeda estrangeira.
Vantagens
Modalidades de Contrato
Funcionalidades
As operações de derivativos, amparadas pela regulamentação aplicável, somente serão celebradas após entendimentos prévios entre o Banco Citibank S.A. e cliente e poderão ser gravadas.
O Contrato a Termo de Moeda sem entrega física, também conhecida como NDF (Non-Deliverable Forward), é uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira, em data futura, por uma paridade predeterminada, e é comumente utilizado em políticas de Hedge Cambial. A liquidação financeira dá-se em Reais pela diferença entre esta paridade e a cotação de referência na data do vencimento. A operação permite proteção contra oscilações de moeda, sendo adequada, principalmente, para empresas exportadoras, importadoras e companhias que tem ativos e/ou passivos em moeda estrangeira.
Vantagens
- Flexibilidade: o tamanho do contrato, o prazo e a taxa de câmbio utilizada na liquidação são livremente negociados entre as partes. Mais de 21 moedas de referência são aceitas;
- Liquidação no vencimento: não há desembolsos iniciais ou intermediários (exceto na modalidade com prêmio pré-pago); apenas no vencimento (bullet);
- Uso de garantias: existe a possibilidade de vincular uma garantia a um contrato de Termo de Moedas, que, em caso de inadimplência de uma das partes, é a garantia do cumprimento do mesmo.
Modalidades de Contrato
- Termo Simples: permite a compra/venda de moeda estrangeira (contra Reais) a um preço predefinido (taxa forward). Ex: Compra de Dólares e venda de Reais, venda de Dólares e compra de Reais, liquidando-se em Reais pela diferença dos valores na data de liquidação;
- Termo de Paridade: permite a compra/venda de duas moedas distintas do Real, liquidando-se em Reais. Ex: Compra de Euro e venda de Dólar, venda de Euro e compra de Dólar;
- Termo Asiático: a taxa de câmbio para liquidação do contrato é resultante da média aritmética ou ponderada das taxas de câmbio em datas predefinidas. Ex: empresa importadora compra dólares a um preço médio observado em um determinado período (ou em um número preestabelecido de operações de câmbio).
Funcionalidades
- Limitadores no termo de moedas: permite combinação de piso (floor) e teto (cap) na mesma operação, adequando a estratégia dos clientes a cenários específicos;
- Prêmio Pré-Pago no Termo de Moedas: o comprador ou vendedor da moeda estrangeira pode receber prêmio no início da operação, tendo como contrapartida uma alteração na sua taxa forward;
- Shift Forward no Termo de Moedas: estabelece mudança de taxa forward ao longo de um período, desde que esteja acordada entre as partes e que sejam obedecidas as condições contratuais.
As operações de derivativos, amparadas pela regulamentação aplicável, somente serão celebradas após entendimentos prévios entre o Banco Citibank S.A. e cliente e poderão ser gravadas.