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Opções
Opções são operações que permitem às empresas se proteger de movimentos indesejáveis nas taxas de juros, moedas ou commodities, pagando um prêmio definido no início da operação, sem a possibilidade de receber ajuste negativo.
Ao comprar uma opção, a empresa paga um prêmio e passa a ter o direito de receber um ajuste positivo caso o indexador da opção apresente movimentos desfavoráveis.
Por exemplo, um importador pode comprar uma opção de compra de dólar que o proteja de uma desvalorização do real acima de um valor pré-determinado, o chamado preço de exercício. O importador paga um prêmio e, se no vencimento a cotação do dólar estiver acima do preço de exercício, o importador recebe a diferença entre a cotação no momento da liquidação e o preço de exercício.
Uma operação de opção também pode ser utilizada para que uma empresa se beneficie de uma variação esperada em determinado índice, porém sem se arriscar caso esta expectativa não se confirme. Por exemplo, uma empresa possui dívidas atreladas ao CDI e tem seu caixa aplicado em uma taxa pré-fixada. Apesar desta acreditar em uma queda do CDI, a empresa não pode correr o risco de não ter caixa suficiente para saldar suas dívidas, caso o CDI suba. A empresa pode efetuar uma opção de juros, na qual recebe a diferença entre o CDI e a taxa pré de seus investimentos, se o CDI for mais alto que a taxa pré no período.
Benefício:
Possibilidade da empresa proteger-se de uma oscilação indesejável das taxas de câmbio, juros ou commodities, a um custo conhecido. Caso este movimento desfavorável não ocorra, a empresa mantém o benefício da variação no ativo ou passivo que está sendo protegido.
Opções são operações que permitem às empresas se proteger de movimentos indesejáveis nas taxas de juros, moedas ou commodities, pagando um prêmio definido no início da operação, sem a possibilidade de receber ajuste negativo.
Ao comprar uma opção, a empresa paga um prêmio e passa a ter o direito de receber um ajuste positivo caso o indexador da opção apresente movimentos desfavoráveis.
Por exemplo, um importador pode comprar uma opção de compra de dólar que o proteja de uma desvalorização do real acima de um valor pré-determinado, o chamado preço de exercício. O importador paga um prêmio e, se no vencimento a cotação do dólar estiver acima do preço de exercício, o importador recebe a diferença entre a cotação no momento da liquidação e o preço de exercício.
Uma operação de opção também pode ser utilizada para que uma empresa se beneficie de uma variação esperada em determinado índice, porém sem se arriscar caso esta expectativa não se confirme. Por exemplo, uma empresa possui dívidas atreladas ao CDI e tem seu caixa aplicado em uma taxa pré-fixada. Apesar desta acreditar em uma queda do CDI, a empresa não pode correr o risco de não ter caixa suficiente para saldar suas dívidas, caso o CDI suba. A empresa pode efetuar uma opção de juros, na qual recebe a diferença entre o CDI e a taxa pré de seus investimentos, se o CDI for mais alto que a taxa pré no período.
Benefício:
Possibilidade da empresa proteger-se de uma oscilação indesejável das taxas de câmbio, juros ou commodities, a um custo conhecido. Caso este movimento desfavorável não ocorra, a empresa mantém o benefício da variação no ativo ou passivo que está sendo protegido.